Conoce la acción de infraestructura de IA que ha aplastado a Oracle con un 115% en un año — y sigue siendo para comprar a manos llenas
Este proveedor más pequeño de infraestructura en la nube ha entregado ganancias espectaculares en los últimos doce meses y parece tener los ingredientes para mantener el impulso. Mientras Oracle domina contratos gigantes, DigitalOcean (DOCN) ha captado la atención con una subida del 115% frente a un modesto +4% de Oracle.
Oracle vs. la atención del mercado
Oracle muestra un crecimiento explosivo en infraestructura de IA: su backlog (RPO) creció 325% interanual en el tercer trimestre fiscal de 2026, llegando a unos asombrosos 553.000 millones de dólares. Esa cifra sugiere años de crecimiento por delante, impulsada por contratos con hyperscalers y jugadores como OpenAI, Meta y Microsoft. Aun así, la preocupación por la capacidad de pago de algunos socios y la deuda que Oracle ha asumido ha hecho que parte del mercado busque alternativas más pequeñas y ágiles.
El enfoque de DigitalOcean en clientes pequeños da frutos
DigitalOcean apuesta por desarrolladores, pymes y startups con una plataforma de nube on‑demand más simple y económica que la de los hyperscalers. Informes como el de Forrester (2022) han mostrado que DigitalOcean puede ser hasta 50% más barata que los grandes proveedores, lo que facilita la adquisición de clientes y la creación de una robusta tubería de ingresos futuros.
En 2025 los ingresos de DigitalOcean crecieron 15% hasta 901 millones de dólares. La compañía ha elevado sus previsiones para 2026 y 2027, esperando +21% en ingresos este año y +30% en 2027, impulsada por la expansión de clientes y una mayor tracción en sus soluciones de IA.
La IA como catalizador clave
La IA es hoy el motor principal para DigitalOcean. Su plataforma full‑stack permite alquilar GPUs y CPUs, acceder a modelos de lenguaje, herramientas agentivas y servicios gestionados para crear y escalar aplicaciones de IA. Además, su política de no atar clientes a contratos largos y mantener precios transparentes ha impulsado la adopción.
El ARR de sus ofertas de IA aumentó 150% interanual en el cuarto trimestre de 2025, alcanzando 120 millones de dólares. Aproximadamente el 70% de ese ARR IA proviene de servicios de inferencia y servicios de nube general, lo que indica que la inversión en hardware de data center ya está generando ingresos incrementales desde el software.
Expansión de capacidad y márgenes
Para satisfacer la demanda, DigitalOcean añadirá 31 megavatios (MW) de capacidad de cómputo en el año. La compañía reconoce que estas inversiones presionarán su resultado, pero espera mantener un margen de flujo de caja libre ajustado no apalancado entre 18% y 20%. Lo positivo: la nueva capacidad comenzará a escalar desde el segundo trimestre, lo que debería acelerar los retornos sobre la inversión.
¿Por qué aún puede subir más?
DigitalOcean cotiza a unas 8.4 veces ventas, un pequeño premio respecto al promedio del sector tecnológico de EE. UU. (~8x). Ese ligero premium queda justificado por la mejora en su trayectoria de crecimiento y la exposición creciente a ingresos SaaS/AI de mayor margen.
- Subida en 12 meses: +115% (DigitalOcean)
- Ingresos 2025: 901 millones de dólares (+15% anual)
- ARR IA (Q4 2025): 120 millones de dólares (+150% YoY)
- Capacidad añadida 2026: 31 MW
- Márgenes FCF ajustado esperados: 18%–20%
- Valoración: 8.4x ventas
En conjunto, DigitalOcean ofrece una propuesta distinta frente a los gigantes: menor complejidad, precios previsibles y una ruta clara para monetizar la ola de demanda por infraestructura de IA. Eso explica por qué, a pesar del dominio y el backlog de Oracle, los inversores han premiado a este proveedor más pequeño.
